今年以来，海内外 AI 大模型不断迭代并取得新突破。2 月份，Open AI 发布了首款视频生成大模型 Sora，标志着文生视频领域的重要突破。近期国产大模型方面，Moonshot（月之暗面）宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，自研的 Kimi 智能助手已支持 200 万字超长无损上下文，并开启产品内测。当前市场开始对 AI+ 应用端商业化进程加速充满了期待。如何看待 AI+ 医疗和 AI+ 教育的商业化进程和相关投资机会？
// AI+ 医疗已步入快速发展阶段 //
AI+ 医疗领域从海外来看，当地时间 3 月 18 日开始举行英伟达 GTC 2024 大会，英伟达推出基于医疗场景的 25 个微服务，以加速药物研发、医学影像、基因组学分析等医疗工作流，同时，英伟达宣布与多家著名医疗器械公司合作。
国内来看，影像学应用领域，2023 年前 11 个月，国家药监局公布的 AI 软件审评审批数达到 48 个，超过了 2022 年全年 32 个。方正证券研报称，超百个 AI 获批三类医疗器械，影像学 AI 成批涌入治疗环节。特别是在各类智能手术机器人规划导航类应用（10 款）相继获批，医疗 AI 主要场景由 " 辅助诊断 " 变为 " 辅助诊断 + 辅助诊疗并行 "。该机构进一步指出，影像学、生命科学和信息学是目前医疗 AI 三大应用场景。国内医疗 AI 应用主要落地在制药、影像、辅助决策等场景，医疗 IT 厂商一方面对医院信息管理架构进行调整，以适应智能化应用的运行；另一方面，借助于医疗领域垂直大模型，实现从问诊到治疗全流程的决策辅助。
中邮证券认为，"AI+ 医疗 " 是大势所趋，能多维赋能医药全产业链。从发展前景看，AI 医疗已步入快速发展新阶段，在 AI 药物研发、疾病诊断及筛查、AI 医疗影像、AI 手术机器人、CDSS 与病种质控、医学数据智能平台、智慧病案与 DRGs 等细分应用场景全面渗透，且能够多维触达医药行业的药品研发、药品生产制造及医院端诊疗等全产业链。
// 国内 AI+ 教育市场空间或超 6000 亿 //
AI+ 教育海外来看， 去年 AI+ 教育类融资火热。银河证券研报显示，2023 年全球 AIGC+ 教育赛道共发生 45 笔投融资，其中半数项目来源于美国，且多集中在 K12 教育及职业培训两个细分领域内。目前美国多个在线教育学习平台已接入 GPT-4 模型，包括语言学习平台多邻国、Speak，授课平台可汗学院，在线作业辅导平台 Chegg 等。这些平台主要运用 AI 技术制定个性化学习策略，助力提高学生学习效率。
如何看待中国 AI 教育市场空间？银河证券表示教育是面向未来的重要产业，尤其是在 AI 迎来技术突破和快速发展的时代趋势下，未来社会人力资源需求的变化乃至教育自身的形态都将出现重大改变。该机构从 AI 教育落地的三大场景、四大商业模式出发，测算国内 AI+ 教育市场空间超 6000 亿元。其中，预计由 AI 技术引导的新一轮数字教育改革将带动每年 4800 亿 G 端投资；在 ToC 市场，伴随大模型技术、应用端内容及产品进一步成熟，智能教育服务设备、通用人工智能培训市场规模合计有望贡献约 1500 亿市场。
开源证券建议积极关注具备高股息率，受益于 AI 及教培政策驱动的教育出版板块。出版板块上市公司多数以教材教辅出版发行为主业，深耕教育内容产业，并积极推动 AIGC 与教育教学融合，AI 应用及《校外培训管理条例（征求意见稿）》等政策或驱动教育出版公司成长空间打开，建议积极关注。
东方证券指出两会期间，《2024 年政府工作报告》将科教兴国战略位列 2024 年政府工作任务第二条着重阐述。教培政策逐步预期稳定下，存量玩家具备收入业绩 + 估值全面提高的实际条件。结合近期发布业绩的公司超市场预期，该机构认为板块可作为具备稳健业绩增长基本面 + 估值修复同步进行的板块，持续度有望维持年度。
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